行情回顾:传媒行业,上周SW传媒下跌0.04%,跑输沪深300指数2.13个百分点。分子板块看,营销传媒上涨0.15%、文化传媒上涨0.10%、互联网传媒下跌0.29%。教育行业,上周A股教育服务指数(882574.WI)上涨0.88%,跑输沪深300指1.49个百分点;港股教育指数(887671.WI)上涨7.25%,跑赢恒生指数5.67个百分点;美股教育指数上涨4.83%,跑赢标普500指1.96个百分点。

    行业要闻:1)阿里影业确认战略投资韩寒亭东影业:双方就“锦橙合制计划”达成长期战略合作,将在电影合作投资制作,宣发、衍生品、艺人经纪等方面开展长期合作。“锦橙合制计划”由阿里影业将和制作团队合作,将在未来五年的四大电影档期推出20部合制优质电影。2)截至2019年1月初,抖音日活突破2.5亿,月活突破5亿。3)伽马数据《2018年度移动游戏报告》:2018年中国移动游戏市场实际销售收入1339.6亿元,增速达15.4%,用户规模达6.05亿,同比增长9.2%。此外,中国自主研发移动网络游戏海外市场实际销售收入达69.2亿美元,同比增长23.0%。4)饿了么口碑“暖冬计划”落地广东,首批2000中小商家费率下调3%。5)美团《2018外卖骑手就业报告》:2018年共有270多万骑手在美团外卖获得收入,比2017年增加近50万,有67万来自贫困县;77%的骑手来自农村,80后、90后居多;六成骑手已婚已育,四成骑手爱人选择在家照顾孩子和老人,三成骑手月收入在5千元以上,五成骑手是家庭收入的主要来源。6)猫眼寻求通过IPO融资达3.45亿美元:根据彭博获得的交易条款,猫眼拟以14.80-20.40港元发行1.324亿股股票。文件显示,微光创投和IMAX中国的关联公司同意购买合计1800万美元的股票,成为基石投资者。根据文件显示,猫眼将从周五到1月24日接受投资者申购。该公司的股票预计将于1月31日开始挂牌交易。

    公司动态:【三七互娱】公司股东汇添富基金拟于2019年2月12日-2019年5月11日,通过集中竞价交易方式减持公司股份总数不超过21,248,700股,占公司总股本的1%。【分众传媒】公司于2018年4月23日及2018年5月17日审议通过了《公司关于以集中竞价交易方式回购股份的预案》,截至2019年1月15日,累计回购公司股份数量为146,909,132股,占公司总股本的1.001%。【奥飞娱乐】限售股份上市流通提示性公告,本次解除限售的股份数量为50,215,206股,占总股本的3.7000%。可上市流通日期为2019年1月17日。

    投资建议:春节档临近,建议积极关注相关宣发、制作方:【北京文化】流浪地球,北京文化最近在新媒体宣传上胜多败少,建议积极关注;【光线传媒】疯狂的外星人,宁浩导演,黄渤主演的科幻喜剧;【新文化】参投新喜剧之王,周星驰导演,王宝强主演;同时建议积极关注院线公司:中国电影、万达电影。

    风险提示:影视、游戏等内容表现不及预期、教育行业估值下修的风险、行业整体下行风险、政策风险、商誉减值风险、流动性风险、市场变动的风险