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　　刘小龙：上海久有基金执行事务合伙人、董事长兼首席执行官。曾一起参与浦东新区开发建设，历任外高桥保税区新发展有限公司总经理、张江高科技园区开发股份有限公司董事长、上海市科协常委、上海市第十三届人大代表、上海张江高科技园区管委会副主任,是一位非常有招商实战经验的专家。

　　1月24日，上海久有基金执行事务合伙人、董事长兼首席执行官刘小龙走进第52期“桐乡大讲堂”，作《在经济发展的新形势下，对产业金融科技平台运营管理模式的一些思考》的专题讲座。讲座中，刘小龙从背景、定位、模式、产业、布局、重点、保障7个方面出发，运用大量事实案例，重点对产业金融科技平台在全球范围内的运作方式、路径以及优秀案例进行详细讲解，让到场的听众感受了一场酣畅淋漓的“精神盛宴”，让大家对如何做好精准招商这篇文章有了全新的认识和更深刻的体会，也为市第十四届党代会第三次会议提出的全力开展“精准招商攻坚行动”，助力“四个桐乡”建设，提供了极为有益的借鉴。

　　科技金融在中国转型过程中的背景

　　首先回顾一下全球创新资源的整合问题。从第一次产业革命到第四次产业革命，主角分别是英国人、法国人、德国人、美国人。而到第五代产业革命，中国加入到全球化过程中，有两大核心产业正在发生主导作用：第一大产业是人工智能，第二大产业是生命科学。

　　现在我们看到有三个很明显的趋势。全球高端要素整个体系正在向东转移，这个转移是不可逆的；亚洲从世界经济空间的边缘走向核心；中国将会重新构建全球经济和科技的版图。

　　在全球资源当中，我们需要整合的第一个内容是人力资源，第二个内容是技术资源，第三个内容是资本资源，第四个内容是销售渠道资源，第五个内容是文化资源，而股权将会成为中国未来资产增值主要方向。

　　因此在整个资本经济驱动的时代当中，我们要考虑两种思维。第一种思维就是资本的驱动，产业基金将会以弯道超车的方式来推动整个全球资源的整合，创新能力的提升和规模化的发展。从2002年开始，世界各地的开发区开始小型化，而不是大型化。轻资产以知识产权为主开始放大，对土地资源的需求开始降低，也就是大型制造业对土地的需求减弱。

　　全世界政府财政资金对企业的补贴成为次要，而股权基金对于企业的投资周期所产生的效果成为主流。我们今天可以看到互联网+消费，在全世界产生了什么？美国产生了亚马逊、中国产生了阿里；互联网+社区，在美国产生了FaceBook，中国产生了腾讯；互联网+搜索，在美国产生了谷歌，在中国产生了百度。那么互联网+产业园区呢？如果+产业园区，它将会孕育出引领中国下一轮经济发展的战略载体。我们今天的桐乡，是世界互联网大会永久举办地，这么大的国际平台将会给我们这个地区带来巨大的发展动力。互联网+科技+金融，将会孕育出驱动超强创新能力的经济倍增平台，这个趋势对我们来说是坚定不移的。

　　地区在金融和产业结合过程中如何定位

　　第一，产业基金会牵引全球科技资源整合平台，要整合资源需要有动力，这个动力就是产业基金。第二，产业转化为核心的高科技产业孵化平台，或者叫孵化加速平台。第三，产业社区为载体的科技资源对接平台。

　　我是2005年到张江，张江的整个发展是从1992年开始的。当时定位是生物医药，后来等到了2000年的时候，上海市委市政府提了一个口号叫“举全市之力，聚焦张江”。聚焦张江主要聚焦什么产业呢？上海当时做了一个分析，有两个产业是在全球范围内代表下一轮发展趋势。第一个是集成电路，第二个是生物医药。政府在张江投入了90亿人民币、投资将近30个公共研发平台，同时还给很多的企业提供补贴。我们建议一个地区如果要发展产业转型的话大概需要10年时间，要准备一个20亿基金，然后引进10家头部企业，形成千亿市值，这是非常重要的。我们可以回想一下，桐乡有四大基础产业公司，如华友钴业等，这些公司是桐乡宝贝，它们是从草根一步一步逐渐壮大起来的，在中国整个传统产业和未来新能源产业发展中，这些公司将会发挥很大的作用。如果今天在传统产业和基础产业上我们再加把火，完全有可能培养出未来新的产品。所以这个过程当中，大概一个区域当中，一个地级市、县级市，有20亿基金作为引导的话，发展的可能性是很大的。

　　第三部分，我想谈一下模式问题。这个模式用四个词语形容，资本联动、产业联动、创新联动、运营联动。首先要在最有竞争地方布局，取得政府的支持。其次还要重仓投资，长期持有，在全球多层次资本市场上市或者并购。市场化、专业化、科技服务转化当中，细分三个板块，第一个是国内外团队本土化问题。我们在张江，大量的留学生回国，如何使它本土化，这是地方政府要给予支持的。特别是从欧美、日本，包括沿海地区引进的这些优秀团队，在目前情况下，包括国资参与很多公司都可以支持它用股权激励办法形成中长期的稳定架构。第二个是在科技成果转化过程当中，对转化科技成果的产业实施投资并购整合，搭建产业链，嫁接资本市场，政府在这个方面是可以有所作用的。第三个是产业服务，对产业发展需要提供长期持续金融服务、市场营销服务、政府的专项扶持服务、知识产权的保护服务、创业管理服务以及未来大数据的支撑性服务。

　　合作的思维考虑产业发展

　　合作的思维需要从几个方向考虑。第一用互联网+思维改造产业，这个互联网+思维就是我们做所有产业升级过程当中，引进互联网扁平化，去中心化的思想；第二用创新经济思维提升产业；第三用资本经济思维经营产业；第四用营造经济思维整合产业，就是系统性进行产业整合。

　　目前从各个地方政府比较感兴趣的产业发展方向来看，产业基金的牵引一般情况下在TMT、大健康、新能源以及消费升级等行业，培养创新生态圈是一个选项。在产业环境打造方面，重点的是要培育具有国内第一梯队实力高科技产业集群。

　　从合作阶段来讲，通常我们认为可以分为三个阶段。前4年形成一个20亿产业基金，形成10个头部企业，运营这些企业并形成一个基础环境；力争5年内要形成上百家企业，在这10个头部企业周围产生集聚效应，形成产业生态环境，如此就可以构成数百亿产值；10年当中形成上千亿的市值，然后成长为中国细分领域当中的前五。

　　首先在TMT产业生态圈里面，我们重点要投资和引导哪些产业项目呢？第一个在云端要关注跟云有关的，比如半导体芯片、集成软件以及在整个云端大的应用。第二个是产业互联网，我们现在看到大量的是消费级互联网，比如讲手机上的各种应用，但是真正的互联网中大的金矿是在工业上的应用，当然工业上的应用需要更好的互联网基础设施。比如5G，一旦普遍实施以后，将会在工业互联网方面产生一个巨大的爆发，所以我们要关注工业互联网的那些企业。第三个是大数据，这个毫无疑问，谁掌握了数据，谁就掌握了未来。第四个是数字内容产业，这个是中国未来消费升级的一个巨大的空间。我们最近看到中国战队，在电子竞技行业当中取得全球第一名，电子竞技已经成为亚运会一个选项，也将会进入奥运会，这是消费升级很重要的特点，包括它所代表的大量网络游戏、网络娱乐等行业的内容。最后一个就是便携式的云设备，这些产品和产业在TMT产业未来发展当中将占有重要地位，我们在进行产业引导的时候，要高度的关注这几个领域。

　　其次就是在生命科学当中我们要关注的几个领域。第一就是原创新药；第二是医疗器械；第三是基因检测；第四是高端健康养老；第五是医学大数据。

　　再次是在材料科学方面，目前桐乡重点在新能源方面，像华友钴业这样的公司在全球新能源方面是可以发挥引领作用的。当然还有新的光学材料中国也有很大发展空间，包括我们正在开发用高通量方法筛选材料的方法，解决航空发动机问题、螺旋桨的问题以及各种材料的问题等等。

　　最后在产业植入方面，我们需要做一些标准上的安排。作为地方政府来说，对于一个产业的导入需要设定一些标准。那么，投资人会从哪些角度考虑呢？总的原则有四条。第一条是看这个团队到底行不行；第二条看他的技术有没有重大突破，是不是在蓝海当中，我们所谓讲重大突破就是在这个细分领域你的技术是否能够领先对手2～3年；第三条要看看这个企业是不是处在行业的拐点上，有没有可能突破细分市场的1%；第四条看这个企业是不是一个平台类企业或者是一个渠道类企业，我们希望引进的企业具有平台特征和渠道特征，因为平台特征可以不断的叠加资源上去；而渠道特征就好比高速公路的收费站，只要通过就要给钱，所以这两类企业是未来发展方向。

　　从布局上来讲，桐乡如果想要做一个大平台，需要对接中央各部委，这是一个垂直的、一竿子到底的体系。在中央各部委指导下面，省级厅、局、行业协会要融入我们体系当中来，要把省、市级资源整合进来。在这个基础之上，建立融资、孵化加速、科技实验的公共平台，最后形成一个体系，这个体系是一竿子到底，而且它的系统性非常好，你可以使用这个体系当中所有的资源。比如张江这个平台，就得到了科技部、国家发改委、国家财政部各种支持，得到了上海市政府直接的支持，得到了浦东新区的支持。同样的道理，桐乡如果做这么大平台，我们完全可以在世界互联网大会这个平台上来吸引中央各部委的资源，吸引全省的资源，吸引长三角周边的资源来聚焦在这个平台上。

　　重点是成立产业发展基金

　　30亿也好，20亿也好，这个基金的核心是要能够聚焦股权，聚焦城市一体化。这个架构是我们要把省里面的资源和我们市里面资源聚焦起来，形成一个专项的母基金。在这个母基金架构上来对各个子基金的专业产业进行投资，这是我们通常的一种做法。在这个做法当中，我们可以形成一个基金和若干个产业转化中心的格局。这个产业转化中心包括两个要素，第一个要素就是孵化加速平台，能够建立一个网络型的专业孵化平台，用全社会科技服务资源聚焦给我们吸引来的各种团队；第二个要素就是成果转化平台，对接全球的科技成果转化，在较短周期内形成一个市场化的平台，这个是我们现在在产业转化过程当中所必备的条件。

　　然后，它的实验功能怎么做呢？一要能够提供共性化的技术研究的公共服务；二要能够持续的投资细分领域的科技成果转化；三要能够进行持续的重组，这个重组实际上包括了并购，也包括未来帮助这些企业上市的各种各样的资本市场，所以我们要做低成本、开放共享的产业技术孵化加速平台。

　　我们还要定战略，选产业；要定赛道，选团队；要定模式，建平台。在这个基础之上，来整合市场营销、知识产权、团队组建、技术服务、政府扶持和管理提升等各种资源。这个资源包括了中央部委的资源，包括专业对口项目导入资源，包括地方政府提供场地和配套资金，包括研发团队，包括当地大学、研究院、实验室，形成一个所谓的政产学研结合的平台。张江在发展过程当中，就曾经非常努力吸引大学，因为上海当时大学资源很集中。

　　下面我简单说一下在这个过程当中，空间的打造也非常重要。今天的桐乡有非常好的中国近现代建筑和旅游环境，在产城一体化社区当中我们鼓励引入新技术、新理念、新模式，加快建设智慧、低碳、健康。体验宜居产业综合社区，要把人留下来，住在这个地方，家庭要落下来，这个非常重要。所以我们鼓励的是建立有激情与生机的人文合作交流社区，这个社区不是网上的，而是现实的，具有新一代移动互联网特征的智慧社区。比如打造具有节能再生特征的低碳社区，具有预防转化医学环境的健康社区，具有本土文化底蕴的体验社区，这个桐乡没有问题，采用先进建筑理念模式功能社区，这个都是未来在社区打造方面需要关注的问题。

　　桐乡未来可期

　　实现这样一个平台首先需要地方政府的支持、产业合作基金以及省地县共建。其次需要产业转化空间，政府要下决心拿出一部分空间，营造六个属性的社区。最后在科技成果转化平台的建设上，中国政府需要购买服务支持这些企业的发展，并且还要提供一些配套设施。

　　最近上海跟国家移民局共同研究了一个很好的政策正在准备实施，我参加了整个政策的制订。如何吸引全球的人才进来，这个方面我们参考了美国经验。美国是移民国家，它的很重要的做法是什么？首先它鼓励家庭创业，车库文化。其次是美国的税制鼓励创新，它按照家庭为单位扣税，成本可以抵扣。最后是美国的移民制度，不管你是黑皮肤，黄皮肤，白皮肤，只要你有本事，哪怕你烧好菜，唐人街老板说你过来，我给你绿卡，办绿卡，你就留下来了。

　　如果创业团队是海外团队到美国创业，只要美国的风险资本投资了你，就证明你这个团队有价值。就给团队骨干发绿卡，这两下子很厉害，把全世界优秀人才锁定了。这个方法我们也可以借鉴，凡是到中国来创业团队我们也是这样做，只要有基金投你，我们把你团队，不管日本人、德国人、法国人都给你中国绿卡，长期居留。我们要尽量争取通过省市向中央各部委建立起一个通道，这个通道现在已经有了世界互联网大会。但是，还是需要在更多的层面上建立起垂直通道，争取中央专项资金，争取中央对桐乡定点支持。包括我们自贸区，在互联网、5G平台上的这些重大的、突出性产业定位，产业发布、产业试点都可以在桐乡首先进行。

　　最后，我认为桐乡是中国未来发展产业的摇篮，有三条理由，第一条理由就是桐乡的文化底蕴，这个文化底蕴代表中国历史发展过程中的一个重要阶段。它吸引世界的眼光，正是由于它的文化底蕴在发生作用。第二条理由就是桐乡有非常好的产业基础。包括我们讲的能源材料的基础，光纤的基础，这些产业基础是桐乡非常重要的资源。它的产业人口，它的整个产业有能力承载未来产业发展。第三条理由就是桐乡领导团队富有激情，我在浦东工作过20多年，我到桐乡市以后就感觉到我有一种回归激情年代的感受。所以，我觉得有这样的激情，这样的干部队伍、领导平台，桐乡有这么好资源，没有理由不成为全球未来产业策略地。所以我祝愿桐乡能够走出未来的全球性的伟大的企业、未来的全球性的优秀的企业家队伍，成为真正的全球高科技产业一个策源地。